投资者关系活动类别 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 √业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容）

　　参与单位名称及人员姓名 来自东吴证券◈◈ღ◈、海通证券◈◈ღ◈、华泰证券◈◈ღ◈、招商证券◈◈ღ◈、兴业证券◈◈ღ◈、山西证券◈◈ღ◈、民生证券◈◈ღ◈、国信证券◈◈ღ◈、国投证券◈◈ღ◈、国海证券◈◈ღ◈、国盛证券尊龙人生就是博官网◈◈ღ◈、国金证券◈◈ღ◈、中信证券◈◈ღ◈、中航证券◈◈ღ◈、中泰证券◈◈ღ◈、中信建投◈◈ღ◈、中金公司◈◈ღ◈、大和日华◈◈ღ◈、银华基金◈◈ღ◈、大成基金◈◈ღ◈、长安基金◈◈ღ◈、太平洋资产◈◈ღ◈、集元资产等74位机构投资者

　　投资者关系活动主要内容介绍 方总回顾公司2024年上半年整体情况◈◈ღ◈： 2024年上半年◈◈ღ◈，昆仑万维坚持长期主义◈◈ღ◈，持续在AGI及AIGC领域加大投入◈◈ღ◈，并在基座大模型◈◈ღ◈、AI应用以及商业化等方面均取得卓越成就◈◈ღ◈。本报告期◈◈ღ◈，公司实现营业总收入 25.0亿元◈◈ღ◈，同比增长3.2%◈◈ღ◈；整体毛利率达78.2%◈◈ღ◈，继续保持在较高水平◈◈ღ◈。公司持续深化全球布局◈◈ღ◈，海外业务收入规模达22.1亿元◈◈ღ◈，同比增长9.0%◈◈ღ◈，海外业务占总收入比重达88.2%◈◈ღ◈。公司以AI技术赋能产品成功出海◈◈ღ◈，赢得全球市场广泛认可◈◈ღ◈。 我们坚定不移投入生成式AI基座大模型的研发与迭代◈◈ღ◈。2024年上半年◈◈ღ◈，公司研发费用达7.6亿元◈◈ღ◈，同比增长115.7%◈◈ღ◈。语言大模型方面尊龙人生就是博官网◈◈ღ◈，2024年4月17日◈◈ღ◈，我们发布了采用业内顶 尖MoE专家混合模型架构◈◈ღ◈，并拥有4,000亿参数的大语言模型“天工3.0”◈◈ღ◈，相较于之前的版本◈◈ღ◈，新模型在语义理解◈◈ღ◈、逻辑推理◈◈ღ◈、学习能力等多个领域均有显著的性能提升◈◈ღ◈，技术知识能力提升超过 20%◈◈ღ◈，数学◈◈ღ◈、 推理◈◈ღ◈、代码及文创能力提升超过 30%◈◈ღ◈。此外◈◈ღ◈，在语言大模型的基础上◈◈ღ◈，我们不断进行技术迭代◈◈ღ◈，成功研发了多模态图文大模型◈◈ღ◈、音频大模型◈◈ღ◈、3D大模型及视频大模型精品一卡二卡三卡四卡视频区◈◈ღ◈，构建出涵盖五大核心技术的模型矩阵◈◈ღ◈，全方位覆盖 AI应用场景◈◈ღ◈。 AI应用方面◈◈ღ◈，我们坚持以用户体验为中心◈◈ღ◈，不断优化产品体验◈◈ღ◈。随着基座大模型的更新迭代精品一卡二卡三卡四卡视频区◈◈ღ◈，公司在天工AI搜索的基础上◈◈ღ◈，完善产品功能◈◈ღ◈，并发布最新版天工 AI 智能助手◈◈ღ◈。报告期内◈◈ღ◈，天工AI智能助手日活跃用户（DAU）突破100万◈◈ღ◈。 同时◈◈ღ◈，我们用生成式AI驱动应用革新◈◈ღ◈，在社交◈◈ღ◈、音乐及短剧领域不断延伸创新边界◈◈ღ◈。昆仑万维深耕社交赛道多年◈◈ღ◈，我们用生成式AI为其赋能◈◈ღ◈，发布AI角色扮演聊天应用Linky◈◈ღ◈，开启AI社交新天地尊龙人生就是博官网◈◈ღ◈。用户可与AI生成的角色进行深入对话和角色扮演◈◈ღ◈。Linky整合了故事◈◈ღ◈、剧本创作和聊天互动功能◈◈ღ◈，支持用户一键生成Chat剧本◈◈ღ◈。在人设一致性◈◈ღ◈、长文本记忆◈◈ღ◈、剧情丰富性等方面◈◈ღ◈，Linky均达到了业内领先水平◈◈ღ◈，为用户提供了更加真实◈◈ღ◈、沉浸式◈◈ღ◈、个性化的社交娱乐体验◈◈ღ◈。报告期内◈◈ღ◈，Linky日活跃用户（DAU）突破50万◈◈ღ◈。 AI音乐大模型方面◈◈ღ◈，我们发布了自研 DiT（Diffusion Transformer）架构音乐大模型SkyMusic 2.0◈◈ღ◈，这是业内首个能够持续稳定生成特定风格歌曲的AI音乐大模型◈◈ღ◈。相较于上一代模型◈◈ღ◈，SkyMusic 2.0支持500字以上的歌词输入◈◈ღ◈，可生成长达6分钟的双声道立体声歌曲◈◈ღ◈，在伴奏质量与配器丰富度等领域均有大幅提升◈◈ღ◈，成为AIGC音乐大模型领域最新SOTA◈◈ღ◈。应用方面◈◈ღ◈，我们于2024年8月14日正式发布全球首个AI流媒体音乐平台Melodio◈◈ღ◈。用户只需根据此刻的场景或心情输入

　　Prompt尊龙人生就是博官网◈◈ღ◈，如“助眠音乐”◈◈ღ◈，Melodio便会持续生成相应风格的定制化音乐◈◈ღ◈，畅听无限量专属AI音乐流◈◈ღ◈。我们同步推出AI音乐商用创作平台 Mureka◈◈ღ◈。专业艺术家与音乐爱好者均可在Mureka平台上创作专属音乐◈◈ღ◈，并通过歌曲商店展示◈◈ღ◈、收听◈◈ღ◈、收藏◈◈ღ◈、分享◈◈ღ◈、下载◈◈ღ◈，同时获得AI乐曲创作证明◈◈ღ◈。用户还可以将满意的作品上架到Mureka平台进行出售◈◈ღ◈，以此获得AI音乐带来的收益◈◈ღ◈。 AI短剧方面◈◈ღ◈，我们于2024年8月19日发布全球首个集成视频大模型与3D大模型的AI短剧平台SkyReels◈◈ღ◈。SkyReels平台集剧本生成◈◈ღ◈、角色定制◈◈ღ◈、分镜◈◈ღ◈、剧情◈◈ღ◈、对白/BGM及影片合成于一体◈◈ღ◈，让创作者“一键成剧”◈◈ღ◈，轻松制作高质量AI视频◈◈ღ◈。SkyReels平台集成了公司自研的剧本大模型SkyScript◈◈ღ◈、分镜大模型StoryboardGen◈◈ღ◈、3D生成大模型Sky3DGen◈◈ღ◈、以及业界首个将 AI 3D引擎与视频大模型深度融合的创新平台WorldEngine◈◈ღ◈，单次生成视频长度可达180秒◈◈ღ◈。 得益于天工大模型领先的技术能力◈◈ღ◈，我们助力千行千业◈◈ღ◈，赋能B端客户实现业务价值和科技突破◈◈ღ◈。 截至本报告期末◈◈ღ◈，天工大模型通过与众多企业如电信运营商◈◈ღ◈、主流手机厂商◈◈ღ◈、金融机构◈◈ღ◈、头部短视频平台◈◈ღ◈、 直播平台◈◈ღ◈、教育公司◈◈ღ◈、物业公司等达成商务合作◈◈ღ◈，实现商业化收入◈◈ღ◈。 2024年上半年◈◈ღ◈，我们不断推动技术的进化与创新◈◈ღ◈，并开启了从基座大模型的研发到商业化应用的新征程◈◈ღ◈。展望未来◈◈ღ◈，昆仑万维将持续聚焦AGI与AIGC◈◈ღ◈，不断拓展AI业务版图◈◈ღ◈，最终实现公司的使命 ——“实现通用人工智能◈◈ღ◈，让每个人更好的塑造和表达自我”◈◈ღ◈。 问答环节 问◈◈ღ◈：Linky用户规模及商业化空间有多大？该产品未来的运营策略是什么？

　　答◈◈ღ◈：Linky早期产品形态是文本聊天◈◈ღ◈，但如同在互联网早期兴起的MUD游戏之后演化出大型3D MMO◈◈ღ◈，例如大话西游◈◈ღ◈、魔兽世界一样◈◈ღ◈，Linky的产品形态也会不断的演化迭代◈◈ღ◈，未来发展空间非常大◈◈ღ◈。报告期内◈◈ღ◈，Linky主要在北美及东南亚地区运营◈◈ღ◈，日活跃用户（DAU）已突破50万◈◈ღ◈，未来随着Linky进入全球更多市场◈◈ღ◈，用户规模也将进一步增长◈◈ღ◈。长期来看◈◈ღ◈，我们希望将Linky打造成一款千万级DAU的社交娱乐产品◈◈ღ◈。 自上线以来◈◈ღ◈，Linky用户平均使用时长接近1小时◈◈ღ◈，展现了较强的用户粘性◈◈ღ◈。后续我们将继续巩固产品的技术与玩法优势◈◈ღ◈，为用户提供更好的AI陪伴体验◈◈ღ◈。同时进军中东◈◈ღ◈、欧洲等全球其他市场◈◈ღ◈，凭借公司过往积累的丰富海外运营经验◈◈ღ◈，实现Linky在新上线国家的高速成长◈◈ღ◈。 商业化方面◈◈ღ◈，我们通过收集用户反馈和深度数据分析◈◈ღ◈，不断优化AI算法◈◈ღ◈，提升用户付费意愿及DAUARPU◈◈ღ◈。 问◈◈ღ◈：《Club Koala》进展及测试情况如何？上线规划如何？ 答◈◈ღ◈：《Club Koala》已于2024年4月顺利开启Alpha测试◈◈ღ◈，验证了玩法的可行性与美术的接受度◈◈ღ◈。目前◈◈ღ◈，有超过 50,000名活跃玩家在Discord社区中关注该游戏◈◈ღ◈。报告期内◈◈ღ◈，我们持续对游戏的动画◈◈ღ◈、3D效果及游戏体验进行升级迭代◈◈ღ◈。我们预计《Club Koala》将于2024年10月开启Beta版测试◈◈ღ◈。 问◈◈ღ◈：AI短剧产品上线时间及未来运营目标如何？ 答◈◈ღ◈：我们的AI短剧产品 SkyReels将于近期正式开始内测◈◈ღ◈。SkyReels平台集成了昆仑万维自研剧本大模型SkyScript◈◈ღ◈、自研分镜大模型StoryboardGen◈◈ღ◈、自研3D生成大模型Sky3DGen◈◈ღ◈、以及业界首个将AI 3D引擎与视频大模型深度融合的创新平台WorldEngine◈◈ღ◈，相较于目前主流的视频生成服务◈◈ღ◈，我们在可控性上有了极大的突破◈◈ღ◈，同时显著降低了短剧的制作门槛和制作

　　成本◈◈ღ◈。用户只需输入小说内容◈◈ღ◈，系统便能自动生成剧本◈◈ღ◈、分镜◈◈ღ◈，并最终制作成短剧视频◈◈ღ◈，提供一揽子解决方案◈◈ღ◈。 我们相信通过大幅降低制作门槛和成本◈◈ღ◈，AI短剧将成为一个全新的UGC（用户生成内容）重要增长点◈◈ღ◈。未来1-2年内◈◈ღ◈，我们计划从专业创作者到个人用户逐步渗透◈◈ღ◈，扩大平台的创作者规模◈◈ღ◈。助力创作者在平台生产大量优质内容◈◈ღ◈。同时◈◈ღ◈，让普通观众也可以在平台上消费这些内容◈◈ღ◈，形成创作者◈◈ღ◈、内容◈◈ღ◈、用户增长飞轮◈◈ღ◈。 问: 公司层面◈◈ღ◈，如何考虑后续AI投入和回报的平衡？ 答◈◈ღ◈：首先◈◈ღ◈，从用户角度看尊龙人生就是博官网◈◈ღ◈，相较于技术的创新与革命◈◈ღ◈，用户更关注产品形式的创新与革命◈◈ღ◈，因此由AI驱动的各种产品形式的创新会带来极大的用户红利◈◈ღ◈。其次◈◈ღ◈，从产品角度看◈◈ღ◈，优质应用的盈亏平衡并不难达到◈◈ღ◈。例如Linky就是一种全新的内容产品形式◈◈ღ◈，在用户增长方面◈◈ღ◈，拥有极大红利◈◈ღ◈。同时◈◈ღ◈，结合我们丰富的海外经验◈◈ღ◈，利用中国的技术优势◈◈ღ◈，Linky在大量AI发展不均衡地区◈◈ღ◈，如欧洲◈◈ღ◈、中东◈◈ღ◈、以及东南亚市场◈◈ღ◈，可以获取极大的产品与市场红利◈◈ღ◈，我们预计其今年内即可实现盈亏平衡◈◈ღ◈。另外◈◈ღ◈，从公司层面看◈◈ღ◈，AI的发展不是一朝一夕◈◈ღ◈。我们在过去的一年半内陆续推出了天工AI搜索◈◈ღ◈、AI社交产品Linky◈◈ღ◈、AI音乐产品Melodio及Mureka◈◈ღ◈、AI短剧产品SkyReels等◈◈ღ◈。这些成绩离不开对研发的大力投入◈◈ღ◈，2024年上半年我们的研发费用同比增长一倍多◈◈ღ◈，达到7.6亿元◈◈ღ◈。我们认为目前仍是坚持技术迭代◈◈ღ◈、坚持产品创新◈◈ღ◈、坚持用户增长的重要阶段◈◈ღ◈，同时◈◈ღ◈，AI应用的渗透是一个渐进的过程精品一卡二卡三卡四卡视频区◈◈ღ◈，要大规模产生收入及利润◈◈ღ◈，可能还需要1-2年的过程◈◈ღ◈，但这一时间点必定到来◈◈ღ◈。 我们在A股上市已近10年◈◈ღ◈，传统业务运营稳健◈◈ღ◈，可为新业务的投入提供支撑◈◈ღ◈。我们将坚持长期主义◈◈ღ◈，以技术驱动创新◈◈ღ◈。

　　问: 公司天工大模型后续版本的更新节奏如何？新模型会有哪些能力的提升？ 答◈◈ღ◈：首先◈◈ღ◈，我们未来会持续迭代天工大模型的新版本◈◈ღ◈，现在我们的天工大模型已经超过GPT-3.5的水平◈◈ღ◈，未来将在各个指标上追赶GPT-4.0的水平◈◈ღ◈。同时◈◈ღ◈，公司目前落地应用产品已经开始逐步进行用户测试与增长◈◈ღ◈，我们的大模型也会向应用所需要的专项能力进行突破◈◈ღ◈，针对应用进行专门的迭代与优化◈◈ღ◈。“技术为本◈◈ღ◈，产品创新”将是我们大模型迭代与升级的一个长期而坚定的方针◈◈ღ◈。 问:公司整体 AI产品最新战略布局如何？不同产品优先级排序？从商业化角度看◈◈ღ◈，更看好哪些方向？ 答◈◈ღ◈：目前我们的战略布局聚焦于AI搜索◈◈ღ◈、AI社交◈◈ღ◈、AI音乐◈◈ღ◈、AI短剧及AI游戏等垂直领域◈◈ღ◈。我们深信◈◈ღ◈，AIGC内容赛道具有巨大潜力◈◈ღ◈，可以为公司创造更广阔的发展空间◈◈ღ◈。未来◈◈ღ◈，我们将推进更多创新应用◈◈ღ◈，致力于降低内容创作者的创作门槛和创作成本◈◈ღ◈，提升内容创作效率和创新性◈◈ღ◈，打造前沿的内容消费体验◈◈ღ◈。 目前各款AI产品对我们同等重要◈◈ღ◈，但我们会根据技术发展的成熟度和市场反馈来安排发布顺序◈◈ღ◈。去年8月◈◈ღ◈，我们推出了国内首个AI搜索应用——天工AI搜索◈◈ღ◈，它通过整合图像◈◈ღ◈、音频等多模态能力◈◈ღ◈，为用户提供了更高效◈◈ღ◈、精准的搜索体验◈◈ღ◈。报告期内◈◈ღ◈，其日活跃用户（DAU）已超过百万◈◈ღ◈。我们相信◈◈ღ◈，随着AI搜索的不断渗透◈◈ღ◈，其拥有巨大的市场潜力◈◈ღ◈。 今年上半年◈◈ღ◈，我们推出AI社交产品Linky◈◈ღ◈，通过AIGC技术赋能用户与AI NPC进行更深层次的互动◈◈ღ◈，展现出了强大的用户粘性和变现能力◈◈ღ◈，代表了市场和用户对我们的产品创新给予的积极回应◈◈ღ◈。今年8月◈◈ღ◈，我们推出了AI音乐和AI短剧产品◈◈ღ◈，这些产品将引领内容创作的新趋势◈◈ღ◈，为用户提供低门槛◈◈ღ◈、低成本的沉浸式体验◈◈ღ◈。在AI游戏领域◈◈ღ◈，《Club Koala》也将开启

　　AI游戏的新范式精品一卡二卡三卡四卡视频区◈◈ღ◈，预计在今年底或明年年初正式上线◈◈ღ◈。 从商业化角度来看◈◈ღ◈，我们的中短期AI业务收入将主要由AI社交产品和游戏产品驱动◈◈ღ◈。目前精品一卡二卡三卡四卡视频区◈◈ღ◈，Linky在欧美市场和东南亚地区表现良好◈◈ღ◈，我们计划未来进军更多全球市场◈◈ღ◈，不断扩大用户基础并优化使用体验◈◈ღ◈。同时◈◈ღ◈，我们将持续进行本地化运营和产品创新◈◈ღ◈，使Linky能够迭代演化成下一代超级娱乐应用◈◈ღ◈。 问: 公司AI产品国内外商业化进展如何？如何看待目前国内AI行业竞争格局? 答◈◈ღ◈：目前海外AI应用主要通过订阅制方式来进行商业化◈◈ღ◈，但订阅制并未占领国内用户以及全球广大市场用户的心智◈◈ღ◈，所以说我们国内AI应用端目前是订阅制加广告方式共同变现◈◈ღ◈。在全球的C端AI应用里面◈◈ღ◈，Free to Play模式也在快速的迭代演进◈◈ღ◈，我们认为C端的AI产品仍然是以该模式为主◈◈ღ◈，而B端应用我们认为可能是订阅制和SaaS服务为主◈◈ღ◈。 竞争格局方面◈◈ღ◈，不同于去年的百模大战◈◈ღ◈，今年国内AI行业开始发力长文本◈◈ღ◈，MoE等领域◈◈ღ◈，差异化竞争趋势明显◈◈ღ◈。同时◈◈ღ◈，部分初创大模型企业专攻B端客户◈◈ღ◈，也有公司专注出海业务赛道◈◈ღ◈。从移动互联网的经验来看◈◈ღ◈，B端产生收入相对来说会比较早一点◈◈ღ◈，但是最终的巨无霸企业一定是从C端赛道诞生的◈◈ღ◈。 昆仑万维是国内少有的全面布局C端及B端◈◈ღ◈，同时产品矩阵覆盖海内外的AI科技公司◈◈ღ◈。模型侧◈◈ღ◈，我们现已储备文本大模型◈◈ღ◈、多模态图文大模型◈◈ღ◈、音乐大模型◈◈ღ◈、3D大模型及视频大模型◈◈ღ◈。应用侧◈◈ღ◈，我们陆续推出了天工AI智能助手◈◈ღ◈、AI社交应用 Linky◈◈ღ◈、AI音乐应用 Melodio及 Mureka◈◈ღ◈，AI短剧应用SkyReels◈◈ღ◈。未来◈◈ღ◈，我们将坚持对模型算法的不断迭代与创新◈◈ღ◈，然后在内容生成的关键赛道◈◈ღ◈，如音乐◈◈ღ◈、3D以及视频方面◈◈ღ◈，保持算法上的领先优势◈◈ღ◈。另外◈◈ღ◈，我们也将加速在产品形态以及商业模式上的创新◈◈ღ◈，同时利用公司在全球化方面的长期经验积

　　累◈◈ღ◈，凭借中国的算法优势以及产品迭代优势◈◈ღ◈，在全球其他市场开疆拓土◈◈ღ◈，获取产品以及用户红利◈◈ღ◈，实现公司在AI应用和落地方面的更大进步◈◈ღ◈。z6尊龙·中国官方网站◈◈ღ◈，尊龙凯时-人生就是搏!Z6尊龙·凯时(中国)-官方网站◈◈ღ◈，尊龙凯时登录首页◈◈ღ◈。尊龙凯时app下载◈◈ღ◈，AG·尊龙凯时 - 人生就是搏!◈◈ღ◈，